Gehen Sie heute durch jeden Fondsscreener und Sie werden Tickersymbole sehen, die mit auffälligen Themen verbunden sind: alternde Bevölkerungen, Wellness, Bio-Lebensmittel, sogar Fettleibigkeit.

Sie klingen clever und aktuell und versprechen, große soziale Veränderungen in große Gewinne umzuwandeln.

Aber für jemanden, der für den Ruhestand oder langfristige Ziele spart, tun diese thematischen ETFs oft das Gegenteil von dem, was ein solides Portfolio tun sollte: sie verringern die Diversifikation und erhöhen das Risiko.

Trend-ETFs

Die ETF-Branche versteht es hervorragend, Geschichten zu verpacken. Wenn es einen Trend in den Schlagzeilen gibt, ist es wahrscheinlich, dass jemand einen thematischen Fonds dazu aufgelegt hat.

Diese Trendfonds halten typischerweise eine enge Gruppe von Unternehmen, von denen erwartet wird, dass sie von einer bestimmten Kraft profitieren, wie etwa Gesundheit und Fitness, Langzeitpflege oder der Konsum von Bio-Lebensmitteln.

Die Marketing-Sprache spricht oft von "transformierendem Wandel" und "beispiellosen Chancen", was großartig klingt, aber keine überlegenen Renditen garantiert.

Die Ursprünge des Indexing

Die ursprüngliche Idee hinter dem Index-Investing war ganz anders.

Die frühen Index-Pioniere förderten ein einfaches Konzept: Anstatt zu erraten, welcher Marktanteil glänzen wird, besitzen Sie den gesamten Markt zu sehr geringen Kosten und akzeptieren Sie Markterträge. Das ist es, was breite Indexfonds und Core-ETFs immer noch gut machen.

Indem Anbieter Märkte in immer dünnere Nischenprodukte unterteilen, haben sie ein Instrument der Diversifikation in ein Fahrzeug für Spekulationen darüber verwandelt, welches enge Thema überlegen sein wird.

Alte Neuigkeiten, Kein Geheimnis

Viele Themen, die verwendet werden, um Nischen-ETFs zu bewerben, sind keine neuen Entdeckungen. Die demografische Alterung, der Anstieg chronischer Gesundheitszustände, die Beliebtheit von Fitness oder Bio-Produkten - diese Trends wurden seit Jahrzehnten untersucht und diskutiert.

Analysten, die den Gesundheitssektor, Konsumgüter und Technologie verfolgen, haben Unternehmen verfolgt, die mit diesen Kräften verbunden sind, schon lange. Wenn ein Thema weithin bekannt ist, ist es wahrscheinlich bereits in den Aktienkursen reflektiert, was bedeutet, dass ein thematischer ETF Ihnen keinen verborgenen Informationsvorsprung gibt.

Versteckte Konzentration

Das eigentliche Problem mit eigenwilligen ETFs ist nicht, dass die Themen falsch sind; es ist vielmehr, dass die Portfolios oft sehr eng sind. Anstatt Tausende von Unternehmen in vielen Branchen zu besitzen, könnten Sie mit ein paar Dutzend Namen enden, die größtenteils in ähnlichen Sektoren konzentriert sind.

Diese Konzentration macht Ihre Ergebnisse stark abhängig davon, dass eine Geschichte genau so verläuft, wie erwartet, während andere Bereiche des Marktes, die Sie ignoriert haben, möglicherweise stillschweigend stärkere Renditen erzielen.

Diversifikation, richtig gemacht

Eine gute Diversifikation bedeutet, Unternehmen unterschiedlicher Größen, Sektoren und Regionen zu besitzen, sodass Ihre Zukunft nicht von einem einzigen Trend oder einer Branche abhängt.

Harry Markowitz, ein Portfoliotheoretiker, sagt: „Diversifikation ist das einzige kostenlose Mittagessen beim Investieren.“

Kosten und Komplexität

Nischenprodukte kommen oft mit höheren Kostenquoten als einfache marktweite Fonds. Sie zahlen jedes Jahr mehr für ein Portfolio, das weniger Aktien enthält und weniger Diversifikation bietet. Wenn Sie dazu noch in Versuchung geraten, diese "aufregenden" Fonds häufig zu handeln, können sich die Kosten durch Spreads und mögliche Steuerfolgen weiter erhöhen.

Über Jahrzehnte hinweg kann eine etwas höhere Gebühr in Verbindung mit gelegentlichen unpassenden Trades leise Zehntausende von einem Ruhestandsguthaben abziehen.

Geschichte vs. Strategie

Eine starke Erzählung ist nicht dasselbe wie eine solide Anlagestrategie. Es ist leicht, sich von einem Fonds anziehen zu lassen, dessen Name persönlichen Interessen oder sozialen Anliegen entspricht.

Aber ein Label und ein cleveres Tickersymbol beantworten nicht die Kernfragen: Wie diversifiziert ist dieser Fonds? Was sind die Kosten? Wie volatil war er? Wie passt er zu den bestehenden Beständen? Langfristiger Erfolg erwächst aus Disziplin und Struktur, nicht aus der Verfolgung der faszinierendsten Geschichte.

Wenn unbedingt nötig

Für Anleger, die wirklich themenorientiertes Investieren genießen, können Nischen-ETFs als kleine „Spaßgeld“-Komponente betrachtet werden und nicht als Grundlage eines Plans. Wenn Sie diese Fonds vielleicht auf 5% oder weniger Ihres Gesamtportfolios beschränken, hilft dies, Schäden zu begrenzen, wenn das Thema enttäuscht.

Überprüfen Sie vor dem Kauf die Kostenquote, die Anzahl der Bestände, die Sektor-Konzentration, die Überschneidung mit breiten Fonds, die Sie bereits besitzen, und die Handelskosten (Spreads). Betrachten Sie sie als Nebenspekulationen, nicht als Kernbestände.

Zurück zu den Grundlagen

Reichtum aufzubauen erfordert selten komplexe Werkzeuge. Ein langfristiger Plan basierend auf regelmäßigen Beiträgen zu diversifizierten, kostengünstigen Fonds und gelegentlichem Rebalancing hat den Investoren historisch gesehen gut gedient.

Eigenwillige ETFs neigen dazu, Aufregung, nicht Zuverlässigkeit, hinzuzufügen.

Bei der Entscheidung, wohin Sie neue Ersparnisse investieren möchten, ist eine nützliche Frage: „Macht dies mein Portfolio einfacher, breiter und günstiger - oder enger, lauter und teurer?“ Der erste Weg führt normalerweise näher zu Ihren Zielen.

Schlussfolgerung

Themenbezogene und skurrile ETFs laden Sie ein, zu erraten, welche Version der Zukunft dominieren wird, und Ihr Geld auf diese Vermutung zu setzen. Ein breit diversifiziertes Portfolio hingegen ist darauf ausgelegt, in vielen möglichen Zukunftsszenarien vernünftig erfolgreich zu sein, auch in solchen, die noch kein Marketingexperte sich vorstellen konnte. Also, wenn Sie heute Ihre Bestände betrachten, investieren Sie in Geschichten?